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最近疫情闹得有些严重，这个周末，身边不少小伙伴不是在做核酸，就是在做核酸的路上。
「上海A区，B医院，鼻咽拭子，排队2小时，费用40元」
朋友小元做完核酸后，将得到的情报发在「核酸互助群」里，顿了顿，她又补充道：
「排队的人超级多，脚都麻了。听说国家出了新的检测方法，以后是不是不用排队了呀？」
她看到了最近医政医管局印发的《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》，文件提到我们可以自己去药店买抗原检测试剂盒，或者外卖送到家自己测。
今天我们就来聊一聊——
抗原检测是什么？
适合哪些群体？
有没有投资机会？
01
目前，新冠病毒检测方法主要分为两种方式，一种是我们都听说过的核酸检测（基于分子层面），一种就是今天着重要讲的抗原检测（基于免疫学原理）。
专有名词有点多，别慌，张文宏医生有一个形象的比喻：
抗原就像是病毒外面穿的「衣服」，核酸就是病毒里面的基因。
也就是说，如果我们要揪出病毒，抗原是瞄一眼病毒穿的黑衣服就知道他是坏人了，核酸还得做个详细的全身扫描、背景调查，哪怕有一点问题，都得归到病毒的类别。
奥密克戎出现后，病毒传播加快。从单检、到5混1、10混1再到20混1，我们开始采用混检提高核酸筛查效率、控制成本。
刚好，抗原检测能满足「操作简单、速度快」的要求，不需要医生指导，在家就能完成。
操作步骤与核酸的过程挺相似的：先用棉签在鼻腔中转4-5圈；再将棉签放入溶剂中；最后将溶剂滴入试剂盒里等待15-20分钟就能出结果了。
这对没有核酸检测配套服务的地区，和需要及时反馈检测结果的人群来说，效率提升不少。
但抗原检测也有缺点，由于检测速度快，在准确性上不如核酸检测。
抗原检测这么方便，能不能替代核酸呢？
文件对这个问题作了回复：不能。
我们还会继续「推进「抗原筛查、核酸诊断」的监测模式」，抗原检测作为补充手段用于筛查，主要包含三类特定人群——
一是到基层医疗卫生机构就诊，伴有呼吸道、发热等症状且出现症状5天以内的人员；
二是隔离观察人员，包括居家隔离观察、密接和次密接、入境隔离观察、封控区和管控区内的人员；
三是有抗原自我检测需求的社区居民。
也就是说，在有条件使用核酸检测时，以核酸为主，抗原可以作为辅助的检测手段。
（图片来源：东吴证券）
文件发布后的上个周末，监管部门、地方政府、企业们也在对这个新鲜事物快速响应着——
国家药监局先后发布了2批、共10款抗原试剂盒产品的注册申请；
杭州余杭的居民已经免费收到了抗原试剂盒，在家中就能完成检测了；
不少外卖平台、药房企业表示上架了试剂盒产品，售价在30元左右，现在处于「预售」阶段，20号就能发货。
那么，在政策的推进下，抗原检测板块有没有投资机会呢？
03
在这个领域的投资中，近期拿到批文的抗原检测试剂盒生产厂商是最受关注的。
其实，早在疫情开始之初，国内的试剂盒公司们就已经开始了「出海」之旅，并在去年创造了600亿的外汇收入。
随着国内市场的开放，率先获得批文的公司又迎来了一波上涨，不少小伙伴蠢蠢欲动，面对「能不能投资」的问题，我们不妨用「供求原理」来分析下——
从供给端看，决定企业盈利空间最重要的因素是「许可证」。
首先，取得哪些国家的「许可证」挺重要的。
从美国和欧洲的数据看，由于在美国拿到许可证的公司数量少，单价大约是30元/人次，欧洲批复的许可证数量多，单价可以低到6元/人次。
（图片来源：华西证券）
别看单价不高，但价差可是有足足5倍，相当于高价地区销售1只抵得上低价地区的销售5只。在有限的产能下，集中资源在高价地区销售，对于公司的营收和利润会更有帮助。
其次，是拿到「许可证」的先后顺序。
如果参与抗原试剂盒生产研发的企业数量增加，会导致企业之间产生激烈的竞争，互相打「价格战」。所以，那些能在「价格战」开打之前就享受「高价」的公司，相对来说，会获益多一些。
周末，随着药监局先后公布两批企业的上市，如果继续保持这个速度，国内参与抗原试剂盒生产研发的企业数量也会增加，「价格战」到来的速度或许比想象中更快。
再来看看需求端。
先来分析国外的情况。海外不少国家已经「躺平」，政府会采购抗原试剂盒，让当地居民待在家里检查。目前，美国、欧洲、新加坡等国都采取了这套模式。
感染人数持续上升的话，政府的「复购」意愿也还是存在的。
再来看看国内。虽然和海外动辄日增上万的病例相比，我们的数量不多，但也要防止进一步扩散的可能。
需要抗原试剂盒的买方可以分为两类，一类是政府的集中采购，一类是零售端（药店、互联网平台销售）。
文件中指明了「基层医疗卫生机构」是需要抗原试剂盒的，这部分基本来自于政府采购。
去年5月，广东省政府就以16.8元/人份的价格带量采购了一批抗原试剂盒。假如未来能够加入集采的目录中，根据有券商的测算，价格还有下降空间（可能会降到5元/人次）。
另外，需要试剂盒的，除了政府，零售端（药店、互联网销售平台）是另一大渠道。
周末，最新「亮相」的零售价是30元，考虑获批企业数量增加的影响，抗原试剂盒的企业们也大概率会下调检测服务的价格，价格低了，到手的利润也会比原来少。
总的来看，想要投资抗原试剂盒公司，不妨关注下这家公司是否具备一定的先发优势，比如拿下了高单价地区的许可证、拿下过政府订单，有一定合作基础；
如果公司专注于国内市场的话，由于政府在采购端的议价权较强，加上药监局发放批文的速度加快，带动价格下降，国内营收对于上市公司业绩的实际贡献，也未必有大家想象得那么巨大。
所以，仅仅因为抗原检测概念火热就买入这类股票，还是要谨慎。
未来的业绩得关注公司长远发展，这就需要我们跟踪、了解企业本身的质地和财务情况了。
04
看到世界上那么多国家选择「躺平」，短期内我们又出现了大量的病例，不少小伙伴难免有些慌乱。
这里也推荐大家看看张文宏医生的微博，他提到「对于病毒，消除恐惧是我们必须走出的第一步」，再结合数据，或许能平复你的心情——
（图片来源：张文宏医生微博）
首先，病毒的毒力明显降低了。
香港这轮疫情死亡的病例有「年纪大」和「带有基础病」的特点，如果免疫功能正常，且打过疫苗的（无论是何种疫苗，只要是加强过的），基本上都没事。
香港的数据显示，接种一剂或没打针的整体死亡率是 2.03%，相较打两针的 0.09%，有 23 倍的差别。
其次，重症率与死亡率并不高。
在上海近六个月收治的2266例病例中，94%打过疫苗，重症率为0.1%，危重症（需要插管）和死亡的一例也没有。
英国的数据也显示，新冠肺炎在英国的致死性已经低于流感，病死率下降了七倍，仅为 0.03%。新冠病毒现在可能甚至没有流感那么致命。
张文宏医生强调，近期继续采取社会面清零策略，将传播极快的奥密克戎疫情压制在完全可控的水平是非常重要的——
这会给「提升老年人疫苗接种率」、「口服药物」、「分级诊疗策略」等流程预留准备的时间，但「并不意味着我们会持久性地采取封城和全检测的策略」。
最后，再提醒大家一下，该做的疫苗防护还得做，可以搜索本地的疫苗接种点进行接种哦~
好啦，如果喜欢今天的文章，点个「在看」告诉我呀。
晚安😊
