打折的「二手基金」，多赚10%

2022年01月19日

一个「打折」买基金的方法

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这几天年货节，有不少商品在打折，大家有没有剁手呀？


我猜测，要是看到购物车的商品直降了几百元，估计不少朋友还是挺心动的。

如果基金也能「打折」买，你会心动吗？

我们今天来仔细聊聊：
基金怎么「打折」？
为什么「打折」？
哪里可以找到？

*风险提示：本内容仅为科普分享，不构成任何投资建议。请务必将投资决策权，牢牢把握在自己手中。这也是我们努力做好科普的价值^^


01
基金怎么「打折」？

前段时间，我们分享了一种让人管住手的基金。

点击查看大图

它们的优点，就如这位朋友所说，能避免我们频繁交易，更切实地收获长期回报。


美中不足的是，封闭式基金进入封闭期后，「场外」就没有办法申购/赎回了。

不过，它们依然是可以在「场内」买到的。

这里的「场」指的是「证券交易场所」，也就是股票交易市场的意思。

我们在银行APP、基金销售平台，比如支付宝、天天基金上能买的基金，是「场外」，显示基金净值。

如果你有股票账户，能实时看到价格涨跌，是「场内」，基金显示的是交易价格。

因为考虑到部分投资者有变现需求，所以封闭基金也会在证券交易所挂牌上市，让投资者 可以像股票一样买卖。

*在场外交易基金，叫做申购/赎回，而在场内则是跟股票一样，是买入/卖出。

举个例子，一只封闭式基金，它的封闭期是3年，目前你没有办法申购和赎回：

图片来源：支付宝APP，统计时间：20220118

但是你在股票账户上搜索基金代码，发现它还是可以正常买卖的：

图片来源：某券商APP，统计时间：20220118

仔细的朋友可能会发现，它两边的价格并不一样：
股票账户里的交易价格是1.954元，而它在场外的基金净值是2.0535元。

换句话说，你在股票账户里买这只基金，会更便宜一些。

我们还可以简单计算出它的「折价率」——


02
为什么「价格」会不同？

如果一部苹果手机在官网售价1万元，它在其他地方也一定卖1万元吗？

答案是否定的。比如在二手平台上，它的价格或许只需要7000元，相当于是打了七折。

你可能会纳闷，苹果手机打折还比较好理解，封闭式基金怎么也会打折交易呢？

这就需要我们先弄明白场外的「基金净值」和场内的「基金价格」有什么区别。

基金净值，可以简单理解为这只基金「持有的资产值多少钱」。

基金净值的涨跌，主要是基金持有的资产价格变化造成的。比如说基金持有的股票涨了，那么基金净值也会上升，反之亦然。

一般净值每个交易日更新一次，按照下午3点收盘的净值确认。

而基金价格，则是证券交易所的投资者「对这只基金的出价」。

这就和股票一样，基金价格是交易日实时更新的，自然和收盘才确定的净值不同了。

其次， 封闭式基金有自己的特性。

封闭式基金到期后，一般会转为开放式基金，可以正常申购/赎回。

场外只能等到封闭期到期才能申购/赎回，有比较强的不确定性。而场内则可以随时买入/卖出。

2017年的诺贝尔经济学奖得主理查德·泰勒，就曾研究过封基折价的原因。

泰勒假设，购买封闭式基金的，主要是个人投资者，比较容易受情绪影响。

当市场不好的时候，个人投资者会对未来感到悲观。

他们害怕这只封基还会继续下跌，会纷纷选择转场内卖出，落袋为安，这就让场内基金价格会比净值跌得多。

场内比场外的价格「便宜」，就相当于变相「打折」了。

相对的，当市场好的时候，价格和净值之间的价差就会缩小。

不过，就好比你不会在二手市场上用高于原价的钱购买苹果手机一样，大多数人并不愿意用高于净值的钱买入。

所以总体来说， 封闭式基金的折价是常态。

有人会寻找高折价率的封基，因为折价越高，意味着可能赚到的钱也越多——

假如这只封基场外净值是1元，场内价格是0.7元，那么他在股票账户买入封基，等到期后再按净值1元赎回，就能赚到0.3元。

03
哪里查基金的「打折」数据？

那我们去哪里寻找这类高折价基金呢？有一些网站可以查询相关数据。

比如，你可以登录「集思录」网站，点击「实时数据」-「封闭基金」，就可以找到一些封闭式的股票型基金：


然后，我们再点击「年化折价率」，从高到低排序。

可以看到年化折价率最高是39%左右，排名靠前的都在10%左右：

图片来源：集思录，统计时间：20220119

分享一种高折价的封闭基金交易策略——
第一步，先按年化折价率高低，筛选排名靠前的封闭基金；
第二步，再看剩余年限，选择在一年以内到期的；
第三步，分散买入5-10只排名靠前的封基，在到期日之前卖出，再按照第一步重复操作。

当然，你还可以优化一下这个策略。

比如选择成立时间比较长的 （最好5年以上且5年收益可观） ；基金经理任职时间比较长 （比如5年以上） ；看一下这只封基的持仓股票是否优质等等。

对这只封基了解越多，越能帮助你提高投资成功的概率。

最后多说几句。

封基设立的初衷，本来是为了帮助我们管住手，切实收获长期收益。

当然，封基也有好有坏，在筛选的初期做好功课，分配好资金，是十分有必要的。

申购后就放在那里，把重心放在主业和生活上，或许收获会更多。

另外，大多数封闭基金是股票型基金，风险挺高的。假如买的封闭基金净值大跌，你可能赚了折价，但整体还是亏钱的。

总的来说，可以结合自己的风险承受能力和资产配置逻辑，用小资金参与。

好啦，关于封闭基金打折就和你聊到这里。

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晚安😊

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