晚上好~
我的一个朋友，去年买了极简投资。今年极简涨了，我就想问问她收益如何。
没曾想，她已经卖出了。理由是「短期赚了挺多的，看到4月份下跌，想“落袋为安”就卖了。」
结果卖出之后，极简6月份又新高了：上半年上涨5.3%，9年累计收益超过103%。
图源：且慢app-「简慢组合」
*简慢组合，是基于极简投资思路的投顾组合
她开始纠结，要不要再买回来。
其实，我的这位朋友挺典型的——
后台数据显示，跟投简慢的小伙伴平均收益是15%，和组合本身取得的翻倍成绩相距甚远。
这其中，有大家投资时间或长或短带来的回报差异，但更多的还是和中途卖出，提前离场有关。
为什么长期投资知易行难？怎么能更安心地持有极简？
今天就想和你仔细聊一聊，希望能让你做出长期更有利的选择。
*还不认识极简的小伙伴，可以在公众号对话框回复「极简」了解哦~
01
先说个身边的小故事——
同事小花提到，自家老爸60多的年龄，正在准备参加一场42公里的马拉松。
听到这个消息，运动废柴的我大受震撼。小花却说，老爸跑全马，已经不是一次两次了。
开始只是个意外，老爸看到女儿减肥卓有成效，就想通过跑步迎头赶上。
这时的他，只能跑完3公里，不过心里树立了一个小目标：跑完马拉松。同时定了几个里程碑：
单次训练16公里，累计每月跑量150公里，完成半马就没问题；
单次训练30公里，累计每月跑量200公里，就能完成一个全马。
接下来就是最难的坚持环节。作家村上春树曾经这样描写跑步的酸痛：
先是右腿疼了一番，然后转移到右膝，再转移到左大腿……就这样，浑身的部位轮番上阵，高声倾诉各自的痛楚，连声悲鸣，警告连连。
叔叔说他从3公里起步，哪怕跑得再慢，也要完成预设的跑量。
「半途而废，跑一跑就歇菜了，那不就没戏了吗?」
这样由慢到快，循序渐进，叔叔两个月能跑半马，四个月可以跑全马。
现在他已经能跑100公里了，小目标也换成享受跑步，尽量多跑几个马拉松。
02
投资和跑步很像，摩根豪瑟在《一如既往》中写道：「长期只是你必须忍耐的许多短期的集合体。」
往回看，任意十年总会历经衰退、崩溃、意外等各式各样的黑天鹅，未来也不会例外。
而只有充足的准备与训练，我们才可能真的成为拿得住的长期投资者。
第一步，确定合理的投资目标。
这就好比作为一个跑步新手，你不会期望2个小时就能跑完马拉松，或者训练一天，就能上场。
极简是一个大类资产配置策略，将80%的资金投向中美两国的股票指数，20%投向债券指数。
既然是指数，就注定了极简只能取得市场的平均回报，不会像个股那样有超额收益。
美股指数长期年化回报在8%-10%，中国股市指数6%-8%，债市指数3%-4%。
但这样的报酬率很低吗？
9年来，极简的年化收益有7.8%，跑赢了同期90%的市场组合。
不过，你也得知道，年化收益7%，并不等同于每年都赚到7%。
事实上，用简慢组合来看，年度收益从来没有精准落在过[7%-8%]的区间。
第二步，做好心理与财务上的准备
由于极简将大部位资金放在股票市场，收益也会跟着大起大落。
9年间，最大回撤有25%。这意味着，万一不小心在高点买入1万元，最多可能会亏损2500元。
事实上，超过10%的回撤，极简几乎每3年就有一次。
正如跑步前你得备好能量胶、盐丸，给长跑中的自己补充能量。投资前，咱们也得未雨绸缪——
心理上知道，下跌随时会不期而至，可能是20%以上的跌幅；
财务上保持稳定的现金流，同时控制极简的占比（别超过可投资产的30%），试验下自己的承受能力（假设这部分下跌20%，能否睡着）。
然后用3-5年不用的闲钱定期投资，手有余粮心不慌。
如果上面两步你都准备好了，接下来就是真刀真枪的实战环节。
第三步，忍受下跌，提高抗压能力。
极简除了一年一次的再平衡，持有过程中不会有其他操作。换句话说，极简从不择时。
原因很简单，我们无法预测未来。
我从来没有见过能够预测市场走势的人——巴菲特
每天都有太多人想要躲过下跌，并试图在反弹时回到市场。
但市场的走势往往出乎意料，结果常常是实现了损失，然后反弹来得又急又快。
资产配置策略，采取正面对决的方式，硬生生扛过下跌，再充份享受牛市的上涨，从而把资产价值完全拉回。
这就好比长跑中的肉体苦痛，你清楚知晓它们的存在，然而无论如何，唯有忍耐着默默跑完全程。
比如2022年，美联储暴力加息，引起全球股市下跌，简慢组合跌了15%。
但在2023年，AI浪潮带动美股两大指数蹭蹭涨，简慢很快收复失地，当年上涨14%。
图源：且慢app-「简慢组合」
如果此时你觉得简慢涨太多，卖出观望，就会错过今年科技大厂持续加码AI，所带来的股价回报。
指数基金之父约翰博格说过：「长期拥有股票市场是赢家的游戏，但试图击败市场是输家的游戏。」
选择资产配置，就意味着放弃择时，相信市场比自己更聪明。
当然，眼睁睁地看着资产缩水，实在是很煎熬，也有一个减轻痛苦的办法：别看账户。
塔勒布在《随机漫步的傻瓜》中测算过，每天/月/年盯盘带来的结果——
每天盯盘，上涨机率只有50.17%。意味着你会经历241分钟上涨的好心情，239分钟下跌的坏心情。
每个月看一次，有67%的月份看到上涨。每年会经历8个月上涨得好心情，4个月下跌的坏心情。
每年看一次，那么在接下来的20年中，我们将体验到19次的惊喜，只有1次的不愉快。
过度关注市场，带来的痛苦将远比快乐多。
希望以上这三步，能助你在长期投资之路上，越行越远~
最后，再来回答2个大家经常问到的再平衡问题。
Q1：美股太高了，能不能止盈一部分？/A股一直跌，能不能降低比重？
其实，极简投资自带比例的「调节器」——每年一次的再平衡。
再平衡，就是把不同资产的权重，恢复到初始比例。背后的逻辑，是定期将涨得多的资产卖出一部分，买入当年表现低迷的资产。
从20年的回测周期看，再平衡能让极简的收益，每年高出2%。
Q2：再平衡具体操作，要怎么做？
有两个办法实现——
一种是存量资产再平衡。
举个例子，假设去年你投入了5万元，每个基金各买了1万；现在涨到了5.5万元了，那再平衡的目标，就是让每只基金变成1.1万元。
具体过程你可以看到下面的表格。
另一种是追加资金再平衡。
由于大类资产长期都是上涨的，投入更多，未来复利收益也会更多。你可以通过追加资金的方式，让各个资产的金额变得一样，参考下图。
这种方法，适合风险偏好更高、以及希望长期向市场投入更多资金的朋友。
每次再平衡操作，需要计算股数、金额，要卖掉几股、买进几股。如果你嫌计算麻烦，可以一键买入简慢组合，选择「自动跟车」操作，系统每年会自动再平衡。
操作步骤：简慢app-我的-投顾服务-自动再平衡
不过，不管是系统还是人工操作，由于不同基金到账时间不同，难免会有误差。其实这不打紧，微小误差是可以接受的。
每年都有几万人参与马拉松赛事，让大家知道，其实普通人也能跑完全程。
但在投资界，并没有类似的盛事，把长期持有十年以上的投资人集合起来，大家一起来庆祝。
极简投资在资产配置这条路上跑了9年，它放弃猜测捉摸不定的短期股市走势，每年只需要花10分钟再平衡，你就能取得长期股市的回报，也就是全球经济成长的结果。
你可以把省下来的时间与精力，投入自己的事业之中，获取更多收入~
欢迎更多喜欢投资长跑的投资朋友一同加入😁
好啦，有关极简的上半年回顾就到这里。
想买入极简的小伙伴，可以在自己熟悉的平台自建组合；也可以扫码购买「简慢组合」，组合提供一键定投、一键再平衡的服务，非常方便。
注：市场有风险，投资需谨慎，请把决策权牢牢地握在自己手上~
晚安~