这类稳稳的产品，去年悄悄赚了5%+

最近，又到了各家基金、理财年终总结的时候了，我也趁机翻了翻我的小金库。

股票的收益就不说了，银行理财的收益也不算高（2.35%）。

和用户能达到5.23%的债券基金一比，就有点不够看了😢

心动不如行动，我决定好好研究一下债基——

债基到底是个啥？

最近债基为啥这么火？

债基应该怎么选？

在这里和大家分享一下，一起收获稳稳的幸福！

债券基金，顾名思义，就是购买债券的基金。

其中又有很多种类，比如既买股也买债的二级债券基金、专门买可转债的转债基金。

今天，咱们重点聊的，是那些只投资债券，和股市不沾边的债基——纯债基金。

先从债券的概念说起。

债券，本质上就是「欠条」；买债券，就是当「债主」——

买国债，就是把钱借给国家，咱就是政府的「债主」；

买企业债，就是把钱借给企业，咱就是企业的「债主」。

通过投资债券，咱们有两个法子赚钱——

一来，靠利息收益。

这部分，只要政府和企业能按照「欠条」到期还钱，咱们的收益还是能稳稳拿到手的，大多数情况下是很稳的；

二来，赚价差收益。

和股票一样，债券的价格也会随行就市，有涨有跌。

那该怎么「低买高卖」呢？咱们可以记住债券的1个规律：利率和债券价格成反比。

市场利率上升，债券价格通常会跌；当利率下降，债券价格往往会涨。

为什么呢？咱们来看个例子——

假设你购买一只债券，约定到期给你100元，付息10%，你的购买金额差不多是91元。

如果现在降息，利率下降到5%，到期还是拿100元，你买同一张债券的金额就会上升到95元。

只要债券的回报，比其他产品更高（银行利率、股市股息率...），就会吸引新的投资者介入。

同样的道理，市场利率上涨时，债券只有价格下跌，才能带来收益率的提升。

当然，想要准确预测市场利率是不可能的。不过，我们可以参照10年期国债收益率，也就是国家借钱的成本，进行大致的判断。

*英为财情网站查找：

https://cn.investing.com/rates-bonds/china-10-year-bond-yield

图源：英为财情

你会发现，过去二十年，国债收益率有明显的底和顶，并不会无限制的上升和下降，波动区间大致为3%-4%，平均值约为3.5%左右。

目前的利率是2.524%，处于历史上的低位。

为什么去年债券涨的不错呢？

原因是市场利率一直在下行，背后和经济的起落息息相关。

2022年11月份，债券基金、银行理财突然大跌，经历过的朋友应该还记忆犹新。

当时有一系列的好消息，比如优化疫情防控、房企融资改善、美国通胀放缓等，大家的信心开始恢复，觉得经济要回暖，更愿意消费和投资。

对钱的需求量增多，利率也随之抬升。于是，债券被大量卖出，债券基金、银行理财这些买了债券的产品净值，也跌跌不休。

图源：22年底债基下跌风波

后来，经济复苏的情况并不像我们认为的那样乐观。

央妈接连「放水」，引导利率下行，希望消费、投资等经济活动能活跃起来。

市场「不缺钱」，债券价格自然就涨上去了。所以，过去一年咱们手里的债基表现还不错。

除此之外，还有一些其他利好——

股债「跷跷板」

股市和债市之间经常「相爱相杀」，此消彼长。

图源：东财Choice

去年股市表现不太好，市场资金寻求避险，就会涌入债市，需求多了，债券的价格自然就被推了上去。

长钱入市

长钱指得是社保基金、保险基金、银行等偏好长期投资的资产。

特别是保险资金，去年3.5%的储蓄险吸了不少粉，由于一份保单动辄20、30年起，不少保险管理人都选择超长期的国债（如30年国债）来满足配置需求。

图源：国投证券

03

那么，现在还能买债基吗？

我觉得是可以的。

在我们的资产配置中，债券起到的是「压舱石」的作用。

只要经济长期向好，借钱的个人、公司能按时还钱，债市自然会稳步上涨。

这里给你看一张图，不管是投资短期、亦或是中长期债券的基金，过去五年的年化收益在3%-3.5%之间，称得上稳稳的幸福了。

*短期纯债基金，主要投资一年内到期的债券；中长期纯债基金，主要投资3-10年内到期的债券。

所以我们买卖时，可以不用过度关注买入时机，更应考虑自身的资金需求。

你会发现，中长债基金虽然收益高一些，但波动也相应大一些。万一买在高点，出坑的时间会更长。

所以，它更适合长期持有，比如1年以上。

相反，如果持有时间比较短的话，比如季度缴纳的房租，更建议短债基金，确定性更高。

当然，咱们也不用过度纠结，可以根据自己的需求，做好「长短搭配」。

像是短期要用的钱更多，那就短债多配一些，如果短期用不上这笔钱，那就可以多配一些长债，多赚点。

最后，咱们再来聊聊如何挑选债基。

这里给大家介绍两个方法——

一是天天基金APP中的「条件选基」功能，输入自己对收益、风险的偏好就能得到符合条件的债基。

如果筛选出的基金数量太少，可能是条件太严格，适当放松些，能得到更多结果。

咱们之前详细聊过指标怎么定，可以戳👉升级版「余额宝」，收益真能多1-2%？

二是晨星网。

「晨星网」是专业基金评级网站，定期会给基金打分，方便我们找到优质的债券基金。

第一步：登录「晨星网」官方网站

https://www.morningstar.cn/

*复制链接到电脑/手机浏览器打开~

第二步：菜单栏选择「工具」-「基金筛选」

第三步，点选「纯债基金」，三年评级和五年评级点选「3 星以上（包括 3 星）」，点击「查询」就能看到结果了。

为了避免「踩雷」，大家可以多买几只，分散风险。

好了，今天的内容到这里就结束了~

晚安~