晚上好，我是简七编辑部的乔西~
最近有件开心的事儿，之前「套牢」的电力股今年涨了20%，就快要出坑了。
尤其是和大盘相比，走势挺惊喜的。我挖了挖，发现整个行业都在发力。
23年，电力指数已经涨了7.34%（跑赢大盘8%）。
印象中，受煤价高企的影响，电力行业还普遍被压在「成本」的小山下。
怎么就突然站起来了呢？
电力为什么涨？
有啥投资机会？
01高温怪兽又来了？
原因一，用电量增加了。
前4月全社会用电量累计28,103亿千瓦时，同比增长4.7%。
去年的高温天气想必小伙伴们还历历在目，不少地区都出现了断电现象。
今年，高温天气似乎又来了。
5月3日，世界气象组织（WMO）宣布——
今年7-9月产生厄尔尼诺现象的可能性为80%，有60%的可能性在5-7月出现。
厄尔尼诺出现的后果就是加剧全球升温。
而从目前的体感来看，今年的确实比往年热的早一些。
北方城市中，5月中旬，郑州、天津、济南、北京就陆续出现了首个高温日，比往年早了半个月左右。
春天还没来得及享受，就偷偷溜走了。
温度高了，家里、公司里、商场里的空调、电扇自然是早早打开，用电量也就上去了。
当然，除了温度，还有经济复苏的原因。
都说电力数据是反映经济运行的「晴雨表」，经济好了，企业生产多了，电用得也就多了。
尤其是快速复苏的服务业，和第二产业中的制造业和建筑业。
02 发电公司生意不错
原因二：公司业绩不错
电力行业的一季报出来后，除了水电，大家的表现都挺不错。
其中，火电挺让人惊喜的，47家公司中，有一半实现净利润同比增长，7家扭亏为盈。
一方面是成本压力小了。
一是煤炭的市场价在下降。
二是「长协煤」履约率提高了。
之前，因为「长协煤」的价格远低于市场价，煤炭企业不怎么愿意履约；最近煤炭价格下跌，和长协价的差距缩小了，履约率也提高了不少。
*注：「长协煤」是发电企业和产煤企业签订的中长期合同，价格低于市场价。
另一方面是电价涨了，收入高了。
电价有两种，批发价和零售价。
发电厂发电后，卖给电网公司的价格是「批发价」，这个过程叫「上网」。
电网公司再通过自己的输电网和配电网，把「批发」来的电「零售」给居民和企业。
这两个价格，过去很长一段时间都是发改委制定的，不同类型的电，居民用电、农业用电、工商业用电都有各自的指导价（目录电价）。
但如果碰上煤价大涨，发电厂还是按照指导价来卖的话，估计会赔钱。
所以现在，「批发」等环节的价格进行了改革，引入了「基准价+上下浮动」的市场化定价机制（上下浮动不超过20%，基准价会按照各地燃煤发电标杆上网电价来确定）。
而电网买电时为了省点钱，一般会在上一年年底和发电厂谈下一年的电价，有点像「长协煤」，这个价格叫「长协电价」。
今年，不少省份的「长协电价」都涨价了，比如广东、江苏，都在都是定格涨，在基本电价的基础上涨了20%左右。
03 政策送温暖
原因三：国家出手「削峰填谷」了。
5月19日，发改委对两个《办法》公开征求了意见，分别是《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》和《电力负荷管理办法（征求意见稿）》。
划一下重点，就是一个词：「需求侧响应」。
意思是，希望所有用电的居民或企业都能主动参与到「削峰填谷」中去。
要知道，发电和用电是同时的，但并不是发多少就能用多少，往往是发的比用得多。
因为电厂每天是源源不断地发电，而咱们的用电需求总是一会高一会低，白天要的多，晚上要的少；夏天要的多，冬天要的少。
用电高峰期容易出现电网负荷过大的问题，有时还会发生断电；而低谷期没那么多人用，又造成很大的浪费。
「需求侧响应」就是希望那些可以调整用电时间的用户，主动报名把自己的用电时间从高峰期调整到低谷期，既能降低高峰期的用电负荷，又能填平低谷。
为此，国家还定了目标：到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%，也就是要把高峰期3%-5%的电调整到「谷」时。
具体怎么操作呢？
传统的「削峰填谷」是通过火电厂实现的，电网和参与用户签个协议，根据用户的需求来调整发电。
但这样不仅效率低，成本还高，要实现5%的峰值负荷要投资4,000亿。
现在咱们有了新东西，不少地区开始试点「虚拟电厂」。
顾名思义，这并不是一个真正的电厂，更像是精准调控用电需求的系统，主要在配电的时候发力，自动控制供电、储电，供电流量和方向。
在它的帮助下，「削峰填谷」不仅能变得灵活高效，成本还低，建设、运营、激励等各个环节投资只需要500亿左右。
04 咋投资？
研究了一圈，我觉得自己手里这个票还是有希望出坑的。
另外还看了一些其他投资机会，和你分享一下。
先说「投资友好型」选手——指数基金。
电力相关的指数不少，但有跟踪基金的却不多，只有两个：中证绿色电力指数和中证全指电力公用事业指数。
中证绿色电力指数的样本都是关于光伏发电、风电、水电等绿色电力领域的上市公司，目前有两只场内跟踪基金。
中证全指电力公用事业指数的样本则包括风、光、水、火、核所有发电方式的企业。
其中，绿色发电大权重占60%以上，火力发电占30%左右，再加上这些火电企业正向新能源转型，所以，这也可以看成一个绿色电力指数。
本来它们俩的十大权重股也没太大区别，只是公司权重不太一样。
目前全市场有4只指数基金跟踪第二个指数，但只有1个规模比较大，其他3个都是去年刚成立的。
如果你想投资个股，搏一搏更高的收益，这里也给你提供两个方向——
-火电
随着夏天的临近，如果真的发生了高温天气，火电还挺有优势的。
和水电比，高温可能会造成水位下降，水电的发电能力可能会受影响；和新能源发电比，火电更加稳定。
再加上煤价下行和电价上涨，火电业绩修复的确定性比较强。
-虚拟电厂
目前我国的虚拟电厂还处于试点期运行阶段，已经有8个省份开展了试点项目。
领域内的公司也不少，营业收入总体上是稳定增长的，在考虑研发成本的情况下，比较好的公司毛利率大概在20%左右。
感兴趣的小伙伴可以关注一下电力及电网设备提供商，IT和技术方案解决提供商等。
最后再提醒一下风险。
电力行业受政策影响蛮大的，如果政策出现变化或者落地不及预期，可能会影响公司发展。
另外，火电企业受煤炭影响较大，如果煤炭价格重新上涨，企业盈利也会受到影响。
好啦，关于电力股就和你聊到这了，照例附上总结图——
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