今天，我发现了一只挣到钱的股票基金，在下跌的行情中，可谓是「一枝独秀」。

图源：某只红利基金走势

这是一只红利基金，今年涨了4%，跑赢大盘25%。

为什么TA能上涨？背后有哪些原因？涨幅能不能持续呢？

今天咱们就来聊一聊~

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1个指标，买到值得投资的公司

红利基金，简单来说，就是专门投资那些高分红股票的基金。

对一家公司来说，如果今年赚钱了，那么它年底就可能会从净利润中拿出一部分钱分给股东。

赚得越多，股东就有可能拿到更高的分红。

比如贵州茅台，经营比较稳定，连续20年现金分红，累计「送」给股东超过1400亿。

如果一个企业能连续多年给股东「发钱」，说明它的财务状况比较良好，有充裕的现金流，相对来说，更具备长期投资价值。

该怎么找到这些公司呢？

我们可以参考「股息率」的指标：股息率越高，通常来说你获得的分红收益也越多。

*股息率=每股分红/当前股价

有机构统计过，爱分红的公司，长期表现也更好——

他们将市场上的公司按照股息率的高低，分成10个组别，结果发现最「大方」（股息率高）的公司比起最「吝啬」（股息率低）的公司，年均收益能高出约5%。

不过，最「大方」的公司也有几十上百家，一个个买太麻烦了。

有没有什么办法，可以轻松买到一篮子「送钱」的公司呢？

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新的调整，让指数每年多赚0.9%

简单来说，它是按照一定规则，选出「高分红股票」。

拿中证红利来说，它的规则是挑选了上证、深证交易所中，股息率排名靠前的100只股票，每年更新。

从收益看，中证红利在过去十年跑赢了上证50、沪深300等主流宽基指数，年化收益达到8%。

最近，指数公司宣布红利指数要修订了，这会带来哪些变化呢？

图源：中证指数官网

我看了看调整细则，发现红利指数的「含金量」更足了——

1. 入选门槛更高

对上市公司来说，想要拿到指数的「入场券」，「连续两年」分红是不够的，新标准是「连续三年」。

另外，股息率的稳定性也很重要。

新规要求，「过去3年平均现金股息率最高的100只证券」才能入选，旧标准是「过去2年」。

2. 让分红可持续

新规增加股利支付率的指标，要求一段时间内的「股利支付率均值在0到1之间」。

*股利支付率=每股分红/每股净利润

如果股利支付率大于1，说明企业的分红比利润还多，显然不全是赚来的，难以维持。

3. 方便买入卖出

除了对上市公司的质地精挑细选，这次的调整还考虑到投资的难易度：

市值＜100亿公司权重不超过0.5%；

单个公司权重最高不能超过10%

因为小公司每天的成交量不高，基金买入卖出不方便，所以新规做了限制。

根据指数公司的公告，新规将在12月12日生效。

估计你会好奇，调整之后，指数有没有更好呢？

从券商的数据看，不管是上市公司的质量，还是指数收益，都有所提升——

一方面，入选公司在盈利能力、业绩成长性方面都更优秀。

另一方面，根据模拟估算，相比调整前，中证红利指数的年化收益能提高0.9%。

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红利指数基金怎么选？

这里，我们简单介绍下3种常见的红利指数，让你有个初步印象：

1）上证红利

选取上证市场中，现金股息率最高的50只股票。筛出来的股票市值比较大，常被认为是大盘红利指数。

2）深证红利

会根据分红率（包括现金分红和股票分红）、经营状况等多重因素，综合挑选深证市场排名靠前的40只股票，也被看作是「基本面」指数。

3）中证红利

将上证、深证两市场合起来，选取现金股息率最高的100只股票；大、小市值公司都有涉及。

我把这三类指数走势放到了一张图上，让你有更直观的感受。

可以看到，近三年，中证、上证红利的走势明显好于深证红利；

但长期来看，深证红利的收益率反而更高。

这是为什么呢？

我们来看看指数都买了什么股——

从持仓上看，中证红利、上证红利的相似度很高，占比较多的是煤炭、能源股等周期股，收益很容易受到经济周期的影响。

要是这类行业表现不佳，指数的收益也会大打折扣。

而深证红利的持仓股票大都是消费股，并且集中度很高，比如仅前两大重仓股（五粮液、美的）的比例就占到27%。

前些年，消费、白酒吃香，深证红利也跟着起飞，近两年也跟着白马股的泡沫破灭，开始还债。

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相比于纷繁复杂的量化策略，这种只看一个分红指标、傻傻的投资方法，有时候反而更聪明。

但在跨越经济周期时，红利基金的投资波动也挺大的。

所以你想投资的话，建议可以将它作为资产配置的一小部分，比如不超过权益资产的20%，进行长期的投入。

最后，要是在了解各只红利指数的特点后，你还想进一步选择基金，可以在基金销售平台筛选。

用中证红利指数举个例子：

第一步：在基金销售平台（以天天基金APP为例）输入「中证红利」；

第二步：查询「跟踪基金」；

第三步：在基金中选择「跟踪误差」小的、「基金规模」在2亿以上的基金。

好了，关于红利基金就和你聊到这儿了，觉得今天内容有帮助的话，记得点赞、收藏哦~