01 退休再交税

「个人养老金」，简单来说，就是让大家开个超长期的「个人养老账户」，自愿多攒一笔钱，作为补充养老金。

在个人养老金「顶层设计」的文件中，对谁能参与、如何参与、怎么退出的问题都作了解答，却对税收优惠一笔带过，没怎么提。

国常会填补了税收优惠的空缺，采取了海外流行的延迟纳税模式：

缴纳时免税：个人养老金可以抵扣税前收入，抵扣的上限是12000元/年，折合1000元/月；

投资中免税：投资收益不用额外征税；

领取时收税：按领取收入征收3%的税。

乍一看，挺复杂的，我们可以通过一个例子来了解——

假设小丽和小路两个人，年龄、收入、投资能力都一样，他们在投资时作出了不同的选择：

小丽选择在个人养老金账户投资1000元，由于这笔钱不用交税，投资30年后，收益翻了5倍，最后领取时能领4850元（1000*5*（1-3%））。

小路用税后收入来购买金融产品，他的个税是10%，那么同样税前1000元的收入在扣除100元的税费后，每月投入到金融产品中的钱就只有900元（1000*（1-10%)）。30年后，小路的收益也翻了5倍，最终拿到的金额是4500元。

通过计算，可以发现，不考虑通胀的因素，当你的个税税率＞3%的话，用个人养老金账户会比用税后收入投资更划算。

税率越高，省下的税费也会更多。

当你的税率=3%，两个选择相差不大；要是你不用交税（税率为0），短期来看，缴纳个人养老金是一笔赔本的买卖。

但考虑通货膨胀的影响，以后的钱更不值钱，几十年后才交的税金往往会让你的实际收益比计算金额来得更高。

02 7.5%→3%，税率为什么降？

其实，个人养老金的税收模式并不是新提法，之前在个税递延养老保险上用过，但效果不好。

从各类养老产品的受欢迎程度就能看出来：

养老基金规模1000亿，银行养老理财募集900亿，个税递延养老保险只卖了6亿。

一个很重要的原因是，税延养老保险在领取时的税率最初定在7.5%。

计算一下就知道，只有税率10%，差不多是月收入1万以上的人群，才有动力购买产品。

这部分人数有多少呢？

根据浙大教授李实的推算，家庭人均月收入1万以上的人大约有3100万，占总人口的比重不到0.3%。

为了让个人养老金的税收优惠力度更足，国家这次做了个大调整——将领取时7.5%的税率下调到3%。

如此一来，月收入在5千到1万之间的1.6亿人也有可能成为潜在用户。

为什么国家要鼓励更多人参与进来呢？

直观地看，这对资本市场来说是件好事：

假设1.9亿目标用户中，有一半能缴纳1.2万个人养老金，资本市场都会有一笔上万亿的稳定长线资金，股市也会迎来大量源头活水。

最近港股跌得挺多，我问香港的小伙伴，怎么看强积金账户（香港的养老金投资账户，退休时领取）下跌，要不要卖出、或者换个低风险投资组合。

她的回答是：不用理市场涨跌，长线投资的钱放着就行。

一方面，封闭运作的账户能减少「快钱」进出带来的大涨大跌，起到「压舱石」的作用；另一方面，还能有「管住手」的效果~

看到这里，你或许会觉得，即便是有税收优惠，每年也就省下1000、2000块，有必要参加吗？

我们不妨换个角度思考，国家推进个人养老金的同时，也在帮我们建立养老的「心理账户」。

它指的是，我们在心理上会为自己的钱分设不同的账户，每个账户的钱「专款专用」。

比如在投资时遇到股票下跌，我们可以接受「套牢持有」，却无法忍受「先割肉再买入」。

尽管两者是等价的，但前者通常会归为「浮亏账户」，后者则是「实际亏损账户」。从账面亏损到实际亏损，后者在心理账户中似乎更加真实，也就更加让人痛苦。

从数据看，大多数人仍然将养老寄托在退休金上，没有给自己买产品、做规划，养老的心理账户几乎为0。

所以，我觉得个人养老金更大的意义在于唤醒大家对养老的重视，着手准备起来~

从投资复利角度看，尽早开始总是没错的。对我们8090这一代来说，未来养老恐怕更是要靠自己。

如果能早个20年投资，资金压力更小、退休后能领的钱，也会更多。

那么，个人养老金什么时候能普及呢？

国常会特别提到「政策实施追溯到今年1月1日」。

也就是说，今年1月1日以来参与了个人养老金的都可以享受到这一优惠。7月份，四川成都已经开始试点了。

这也意味着更多配套的细则会尽快推出，个人养老金账户到来的脚步越来越近了~

好啦，关于个人养老金的优惠政策就和你聊到这里。

你自己的养老生活做了哪些准备呢？可以在评论区留言哦~