最近市场有了回暖的迹象，我的朋友小晓却不见开心。
原来，他从2年前开始定投了几只主动基金，现在账户连涨一周了，依然没回本。
他叹了口气：「早就该都卖掉，股票基金风险太大，我们普通人不赚钱的。」
然而小晓的女友却是另一个观点：「4月底便宜的时候，你怎么没多买点呢？」
经历了这一波先跌后涨后，身边朋友闲聊起来，心里也开始犯嘀咕——
普通人买基金真的能赚钱吗？
有「涨跌舒适且赚更多」的基金吗？
具体怎么挑选呢？
如果你也有类似的困惑，不妨来看看今天的文章～
*风险提示：文中提及的个股、基金仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求，做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值～
01
赚更多钱=长期+权益类+主动
先回答第一个问题，普通人买基金能赚钱吗？
答案很简单：能。
不论是货币基金、债券基金还是股票基金，它们长期拿着，到现在都会是「赚」的——
具体来说，假如10年前你分别花了1万元买余额宝（货币基金）、债券基金和股票基金；
持有到现在，它们都会为你赚到钱，分别赚3000多元、5000多元和近乎2万元。
显然，股票基金赚更多。
曾看过一个很形象的比喻：买股票就像打游戏。
刚开始我们害怕出手，干看着其他勇士打怪升级；
要是正碰到一波好打的小怪，看别人打这么容易，自己也想玩了。
股市里也有「新手光环」，因为新手总在市场好的时候才跟着入场，买啥啥涨；
在一番折腾之后，有赢有输，一算总账却还是没赚什么钱。
但在股票市场，我们完全找人代打呀：买权益类基金。
*权益类基金，指的是投资股票等权益类资产的基金。
无非两个选择：
1）让电脑去对战，收获平均胜率；
2）付点费用，找个游戏高手帮你玩。
对应过来，就是买指数基金，还是主动基金。
前者会被动跟踪指数的走势，后者则很考验基金经理的主动管理能力。
买指数基金，比如代表中国经济的宽基指数沪深300，可以收获一个市场的平均收益，很适合成为你买权益类基金跨出的第一步。
从任何一个高或低点买入，经历「微笑曲线」后，收益大概率都能涨回来——
但如果想要赚得超额收益，还得选好基金经理来主动管理。
就拿小晓「如临大敌」的主动股基来说，近3年经历了大起大落后，年化收益依然保持在22%。
到这里，从收益的角度来看，好的主动股基>宽基指数基金（沪深300）>债券基金>货币基金。
并且参与的门槛并不高，大部分主动股基10元就能买。
02
主动股基又要怎么操作呢？
投资没有标准答案，这里主要给一个尽量涨跌都舒适的参考方法：
动作——定时定额投资；
产品——选择均衡型的基金。
先来说说动作。
前几天翻到一个评论，让我印象很深：「应该等到底部区间分批买入，不应该定投。」
结合前部分的图，我们其实不难得出2个结论——
一是，市场不会只涨不跌，也不会只跌不涨；
二是，波动是市场的一部分，但也是你收益的一部分。
不存在完全准备好的时刻。
如果我们只是「不动如山」地做好每月定投、平滑成本，大概率是能获得省心的回报的。
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再来说说产品。
每个行业多少都有自身的特定风险，比如教育行业「双减」、烟草行业的监管、互联网行业的反垄断等等。
从2004年算起，也只有中证主要消费、医药、金融等单手可数的行业，才能做到十几年来超越沪深300。
当然，基金经理有行业 、主题的偏好不是坏事，如果管理得好，又赶上了一波大盘上涨的红利，自然能创造具有吸引力的价值。
但如果没在合适的时候，选到对的行业，普通人很容易提前被剧烈震下了车。
所以我们总说，最好用不超过20%的权益类可投资金额来投资行业、主题基金。
而风格，主要指的是基金经理的投资「性格」，比如是不是喜欢追涨杀跌、高频买入卖出股票、是不是重仓某个领域等等。
就像我们看一个成年人是否成熟，会看他的情绪是不是稳定；基金是否让人涨跌都舒适，也需要平稳的风格。
另外80%，可以投在行业、风格更均衡的基金上。
03
简单几步赚更多
具体怎么去判断均衡型基金呢？建议定性和定量相结合。
1. 从行业、市值上看均衡
既不专注大盘股，也不专注小盘股，而是看重持仓个股的性价比。
并且持仓尽可能涵盖更多的行业。
不是指全部28个申万一级行业无差别买入，而是根据行业特点总结了五大类：大消费、金融地产、周期、TMT、综合。
比如你看到一个基金，买了家电、汽车，又买了食品、医药、农林牧渔，好似买了多个行业。
其实它们都属于「大消费」，行业逻辑是类似的，很可能同涨同跌。
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2. 从风格上看均衡
定性，你可以从基金经理的个人分享、采访内容、定期报告、基金详情页简介来初步判断。
图片来源：支付宝APP
基金经理操作过程中风格是否激进、有哪些特点，从这些内容中，可以有个非常直观的感受。
你可以挑选3-5位基金经理，建立一个备选池子，这样遇到一些大变化时，也好随机应变。
定量，咱们再从3个指标来进一步判断。
在天天基金或者支付宝等三方平台，输入代码，进入详情页查看（这里拿某只基金来举例子）——
指标 1：持仓占比（30-40%）
30-40%比较合适，最好不超过50%。
因为如果大于50%，说明基金经理持股比较集中，基金分散、均衡的效果可能会打折扣。
图片来源：天天基金官网
另外，从前十大重仓股能看到，投资行业分布比较全面：覆盖了大消费（贵州茅台、迈瑞医疗等）、金融地产（宁波银行）、TMT（韦尔股份、立讯精密等）。
指标 2：换手率（50-250%）
一只基金的换手率越高，说明基金经理的操作越频繁，持股期相对较短；
买卖股票的过程会损失掉不少交易费用，从而侵蚀了基金的收益。
2021年主动股票型基金的平均换手率是241%，如果大大超过这个数值，就有点高了。
但是，基金经理根据市场情况，调整持有的股票，又是正常而且必需的操作，最好不低于50%。
图片来源：天天基金官网
这样，看到过高或过低的换手率，且长期收益表现不佳的基金，可以事先排除，帮你避开一些有可能「爆雷」的基金。
关于换手率的科普：👉看懂1个指标，选对「替你赚钱」的人
指标 3：最大回撤（10-30%）
最大回撤，你可以理解为最大亏损，看看自己能不能接受。
图片来源：支付宝APP
优秀的基金经理回撤控制要更优秀，这样才能在熊市中跌得也会少一些，真正做到涨跌都舒适。
从2021年最高点算起，股票型和偏股混合型基金指数的最大回撤分别是30.07%和30.19%。
所以，最好是能优于60%以上的同类基金，控制在10-30%左右。
04
最后多聊几句「底部买少了」的话题。
其实在市场很热的时候，我们也总收到「涨太多要不要卖」的问题。
回看我们的文章，其实也多次提醒过，面对大涨大跌到底该如何做——
3月17日，我们科普了流动性和重要会议：
4月6日，我们梳理了投资机会：
4月25日，市场低迷，不少朋友开始丢掉信心，停止定投，我们进一步讨论了：
4月29日，市场开始回暖，于是我们写了：
回过头看，我们很容易在低谷的时候，低估了自己和经济未来的潜力；又在顶峰时刻，高估了自己的能力。
分享一句很喜欢的话：复杂的事情从来不会十分明朗，一旦明朗早已为时太晚。
运用到投资中，就是对市场保持敬畏，正视波动，不预测；
始终保持参与，不断迭代自己的投资体系，追求「模糊的正确」。
好啦，今天的文章就到这里结束了。最后也为你做了总结图，欢迎转发、收藏——
